2. 从业资格
  3. 如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的结构性变化的话，那么

如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的结构性变化的话，那么

免费题库2022-08-02  29
问题 如果某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特征且有新的结构性变化的话，那么下列方法中，可用来计算、VaR的是A:历史模拟法B:压力测试法C:德尔塔正态法D:蒙特卡罗模拟法
选项 A:历史模拟法
B:压力测试法
C:德尔塔正态法
D:蒙特卡罗模拟法
答案 D
解析 VAR计算时完全估值法主要是三种方法蒙特卡罗模拟法、历史模拟法和德尔塔正态法。A项，蒙特卡罗模拟法基本思路是假设资产价格的变动依附在服从某种随机过程的形态，利用电脑模拟，在目标时间范围内产生随机价格的途径，并依次构建资产报酬分布，在此基础上求出、VaR其优点是①可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险；②可处理时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景；B项，历史模拟法的核心在于根据市场园子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计历史模拟法的概念直观、计算简单，无需进行分布假设，可以有效处理非对称和厚尾等问题，而且历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以摊提各种风险；C项，德尔塔正态分布法。假定组合回报服从正态分布，于是利用正态分布的良好特性-置信度与分位数的对应性计算的组合的VaR，正态分布法优点在于大大简化了计算量，但是由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象，具有局部测量性等不足
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