2. 从业资格
  3. （2016年真题）某投资者在5月份买入1份执行价格为9 000点的7月份中证50

（2016年真题）某投资者在5月份买入1份执行价格为9 000点的7月份中证50

资格题库2022-08-02  60
问题 （2016年真题）某投资者在5月份买入1份执行价格为9 000点的7月份中证500看涨期权，权利金为200点，同时又买入1份执行价格为9 000点的7月份中证500看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（   ）。A.若中证500为9 200点，该投资者损失100点B.若中证500为9 300点，该投资者处于盈亏平衡点C.若中证500为9 100点，该投资者处于盈亏平衡点D.若中证500为9 000点，该投资者损失300点
选项 A.若中证500为9 200点，该投资者损失100点
B.若中证500为9 300点，该投资者处于盈亏平衡点
C.若中证500为9 100点，该投资者处于盈亏平衡点
D.若中证500为9 000点，该投资者损失300点
答案 ABD
解析 假设期权到期时，中证500为X点，若X>9000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=X-9000-200-100=X-9300；若X＜9000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=9000-X-200-100=8700-X；若X=9000，无论两份期权是否执行，投资者的收益=-300。由以上分析可见，当中证500为9300点或8700点时，该投资者盈亏平衡；当中证500为9200点时，投资者的收益=9200-9300=-100（点）；当中证500为9000点时，投资者的收益=9000-9300=-300（点）。故此题选ABD。
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