2. 从业资格
  3. 根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（　　）。 Ⅰ．该组合的期望收益率大于

根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（　　）。 Ⅰ．该组合的期望收益率大于

练习题库2022-08-02  85
问题 根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（　　）。Ⅰ．该组合的期望收益率大于0Ⅱ．该组合中各种证券的权数之和等于0Ⅲ．该组合中各种证券的权数之和等于1Ⅳ．该组合的因素灵敏度系数等于0A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
选项 A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案 C
解析 根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括：①该组合中各种证券的权数满足w1＋w2＋…＋wN＝0。②该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。③该组合具有正的期望收益率，即w1E（r1）＋w2E（r2）＋…＋wNE（rN）＞0。其中，E（ri）表示证券i的期望收益率。套利组合的上述特征表明，投资者如果能够发现套利组合并持有它，那么他就可以在不追加投资的情况下实现无风险收益。
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