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  3. 考虑单因素套利定价模型，资产组合Ａ.的贝塔值为1.0，期望收益率为16%，资产组

考虑单因素套利定价模型，资产组合Ａ.的贝塔值为1.0，期望收益率为16%，资产组

最全题库2022-08-02  96
问题 考虑单因素套利定价模型，资产组合Ａ.的贝塔值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B.的贝塔值为0.8，期望收益率为12%，假设无风险收益率为6%，那么投资者将同时（　　）Ⅰ持有空头A.Ⅱ持有空头B.Ⅲ持有多头A.Ⅳ持有多头B.A.Ⅲ ⅣB.Ⅱ ⅢC.Ⅰ ⅣD.Ⅰ Ⅱ
选项 A.Ⅲ Ⅳ
B.Ⅱ Ⅲ
C.Ⅰ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅱ
答案 B
解析 根据APT模型可知，资产组合B被高估，可以通过卖空组合B，用所获取的资金构建一个相同风险而有较高收益的组合C。C由80%的资产组合A和20%的无风险资产构成，则C的贝塔值也为0.8，期望收益为14%，可以获取套利利润2%。
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