2. 从业资格
  3. 关于夏普比率，下列说法正确的是（　　） Ⅰ.夏普比率没有基准点，其大小本身没有

关于夏普比率，下列说法正确的是（　　） Ⅰ.夏普比率没有基准点，其大小本身没有

题库2022-08-02  37
问题 关于夏普比率，下列说法正确的是（　　）Ⅰ.夏普比率没有基准点，其大小本身没有意义Ⅱ.夏普比率是非线性的Ⅲ.夏普比率衡量的是基金的历史表现Ⅳ.夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设A.Ⅰ ⅡB.Ⅰ Ⅱ Ⅲ ⅣC.Ⅰ Ⅲ ⅣD.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
选项 A.Ⅰ Ⅱ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
答案 C
解析 考察夏普比率。（偏题）
夏普比率＝（投资组合预期收益率－无风险利率）/投资组合标准差
夏普比率在运用中应该注意的问题：
1）用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2）使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。
3）夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；
4）夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；
5）夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；
6）夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；
7）夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。
8）计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
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