关于夏普比率,下列说法正确的是(  ) Ⅰ.夏普比率没有基准点,其大小本身没有

题库2022-08-02  52

问题 关于夏普比率,下列说法正确的是(  )Ⅰ.夏普比率没有基准点,其大小本身没有意义Ⅱ.夏普比率是非线性的Ⅲ.夏普比率衡量的是基金的历史表现Ⅳ.夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设A.Ⅰ ⅡB.Ⅰ Ⅱ Ⅲ ⅣC.Ⅰ Ⅲ ⅣD.Ⅱ Ⅲ Ⅳ

选项 A.Ⅰ Ⅱ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅱ Ⅲ Ⅳ

答案 C

解析 考察夏普比率。(偏题)
夏普比率=(投资组合预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差
夏普比率在运用中应该注意的问题:
1)用标准差对收益进行风险调整,其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时,夏普比率才能够作为一项重要的依据;2)使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。
3)夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设;
4)夏普比率没有基准点,因此其大小本身没有意义,只有在与其他组合的比较中才有价值;
5)夏普比率是线性的,但在有效前沿上,风险与收益之间的变换并不是线性的。因此,夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误;
6)夏普比率未考虑组合之间的相关性,因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题;
7)夏普比率与其他很多指标一样,衡量的是基金的历史表现,因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。
8)计算上,夏普指数同样存在一个稳定性问题:夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
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