2. 从业资格
  3. 下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是(　)。A.投资组合具有一个特

下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是(　)。A.投资组合具有一个特

最全题库2022-08-02  27
问题 下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是(　)。A.投资组合具有一个特定的预期收益率B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系
选项 A.投资组合具有一个特定的预期收益率

B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度

C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系
答案 B
解析 在回避风险的假定下， 马可维茨建立了一个投资组合分析的模型， 其要点总结如下：

　　首先，投资组合的两个相关的特征是：

　　①具有一个特定的预期收益率，

　　②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。

　　其次，投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。

　　再次，通过对每种证券的期望收益率、 收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(用协方差来度量)这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。

　　最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合。并根据投资者的偏好，从有效投资组合中选择出最适合的投资组合。 计算结果给出了各种证券在投资者的资金中所占的份额。

　　【考点】资产配置
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