假设未来2年中,1年期债券的利率分别是3%和4%,1年期和2年期债券的流动性溢价

练习题库2022-08-02  37

问题 假设未来2年中,1年期债券的利率分别是3%和4%,1年期和2年期债券的流动性溢价分别为0和0.25%。按照流动性溢价理论,在此情况下,2年期债券的利率应当是(   )。A.4.00%B.3.50%C.3.25%D.3.75%

选项 A.4.00%
B.3.50%
C.3.25%
D.3.75%

答案 D

解析 流动性溢价理论认为长期债券的利率=长期债券到期之前预期短期利率的平均值+随债券供求状况而变动的流动性溢价。根据预期理论,2年期债券的利率为(3%+4%)/2=3.5%。由题干可知,1年期和2年期债券的流动性溢价分别为0和0.25%,则2年期债券的利率为3.5%+0.25%=3.75%。
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