首页
登录
财务会计
某公司当前股票市场价格为58元,有一份看涨期权价格为5元,看跌期权价格为8元,两
某公司当前股票市场价格为58元,有一份看涨期权价格为5元,看跌期权价格为8元,两
题库
2022-08-02
40
问题
某公司当前股票市场价格为58元,有一份看涨期权价格为5元,看跌期权价格为8元,两种期权执行价格均为65元。现有两种方案可供投资人选择,方案一:买入1股股票和一份看跌期权;方案二:买入1股股票,出售1份看涨期权。要求:(1)确定使这两种组合不亏损的股票价格区间;(2)如果一年后股票价格上涨30%,两种投资组合的净损益分别是多少?(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值。)
选项
答案
解析
(1)方案一:该组合为保护性看跌期权,当股价低于执行价格时,组合可以锁定最低净收益,为 X-S0-P =65-58-8=-1<0,当股价高于执行价格时,组合净收益=ST-S0-P =ST-58-8≥0,可以得出 ST≥66
所以,确保该组合不亏损的股票价格至少为 66 元。
方案二:这个组合为抛补性看涨期权,当股票价格高于执行价格时,组合可以锁定最高净收益,为 X-S0+C =65-58+5=12>0,当股价低于执行价格时,组合净收益=ST-S0+C =ST-58+5≥0,可以得出 ST≥53
所以,确保该组合不亏损的股票价格至少为 53 元。
(2)一年后股价上涨 30%,则股价为 58×(1+30%)=75.4(元)
方案一:投资组合的净损益=75.4-58-8=9.4(元)
方案二:投资组合的净损益=65-58+5=12(元)。
转载请注明原文地址:https://tihaiku.com/caiwukuaiji/430990.html
本试题收录于:
注会财务成本管理题库注册会计师分类
注会财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
影响财政收入规模的主要因素有( )。A.经济发展水平 B.价格总水平 C.
买卖双方签订合同,允许买方在交付一定费用后,取得在特定时间内、按协议价格买进或卖
金融市场的交易对象是( )。A.利率 B.货币资金 C.债券 D.期权
关于生产价格性质的说法,正确的有( )。A.是商品价值的转化形式 B.在任何
供应商向企业所提供资源的数量、价格以及供应是否及时、可靠,都会直接影响企业的(
有限责任公司的出资额由( )确定。A.法律法规 B.股东协商 C.公司董事
根据现代企业制度,公司的权力机构是( )。A.股东大会 B.董事会 C.监
在垄断资本主义阶段,垄断组织实现垄断利润的主要方式是( )。A.制定垄断价格
在金融市场上,金融产品价格的波动使一部分人的收入增加,另一部分人的收入减少,这体
关于商业保险的说法,错误的是()A.商业保险的资金主要来源于保险公司收取的
随机试题
Schoolsarehighlybureaucraticorganizations.Manyteachersrelyin【M1】___
Welearnfromthepassagethatthepredictioncomefrom[originaltext]Britai
[originaltext]Manyyearsagotherelivedaveryrichmanwhowantedtodosomet
[originaltext]W:Hi,Paul.Thanksverymuchforjoiningustoday.You’vespent
Beguninthelate1960sbyPentagonweaponsresearchersasasystemforeasing
某互联网单位组织体检发现,员工糖尿病的患病率较高,约有百10%左右的员工检查患有
癫痫大发作或精神运动性发作的首选药是()A.乙琥胺 B.苯巴比妥钠 C.
欧洲议会于()通过了《泛欧金融监管改革法案》。A.2010年9月 B.
属于行政处分的是A.降职 B.罚款 C.赔偿损失 D.恢复名誉
Thechangeinthatvillagewasmiraculou
最新回复
(
0
)