2. 财务会计
  3. E公司主要通过经销商向周边地区销售产品，所有销售均为赊销，产品不受季节性因素影响

E公司主要通过经销商向周边地区销售产品，所有销售均为赊销，产品不受季节性因素影响

最全题库2022-08-02  36
问题 E公司主要通过经销商向周边地区销售产品，所有销售均为赊销，产品不受季节性因素影响。突如其来的疫情使E公司业绩出现下滑，其经销商也深受影响并面临日益严重的流动性压力。E公司的管理层正在讨论是否改变销售政策，目的是缓解经销商的流动性压力，同时不对自身利润表产生负面影响。公司考虑推出的新销售政策是“将信用期从30天延长至90天，并同步设立1/30，n/90的现金折扣”。各项资料如下： （1）推出新政策前，公司预计年营业收入为24000万元，应收款项周转天数为30天，经销商均能在信用期内付款。收账费用为应收款项余额的1%。进行总资产周转率分析时，存货周转天数、应付款项周转天数均为30天。存货中原材料、产成品金额各占一半，产成品中固定成本的占比为60%。 （2）推出新政策后，公司预计年营业收入增长10%，大约30%的经销商将在第30天付款、50%的经销商将在第90天付款、20%的经销商将在第180天付款。信用期内的收账费用仍为应收账款余额的1%，逾期部分的收账费用为逾期销售金额的4%，预计逾期部分应收款项余额将有30%最终无法收回。进行总资产周转率分析时，存货周转天数、应付款项周转天数均增加20%，存货平均余额中固定成本保持不变。 （3）假设本题中应付账款周转天数以收入数计算，销售管理费用均为固定费用，E公司产品的变动成本率为30%，一年按360天计算，等风险投资的必要报酬率为10%。 要求： 计算改变销售政策的总影响，并决定公司是否执行新的销售政策。
选项
答案
解析 （1）边际贡献增加=24000×10%×（1-30%）=1680（万元）。
（2）基准应收款项平均余额=24000/360×30=2000（万元）
基准应收款项占用资金应计利息=2000×30%×10%=60（万元）
新的应收款项平均收现期=30×30%+90×50%+180×20%=90（天）
新的应收款项占用资金应计利息=24000×（1+10%）/360×90×30%×10%=198（万元）
应收款项占用资金应计利息增加=198-60=138（万元）。
（3）基准存货平均余额=24000/360×30=2000（万元）
基准存货平均余额中固定成本部分=2000×50%×60%=600（万元）
基准存货平均余额中变动部分占用资金应计利息=（2000-600）×10%=140（万元）
新的存货平均余额=24000×（1+10%）/360×30×（1+20%）=2640（万元）
新的存货平均余额中变动部分占用资金应计利息=（2640-600）×10%=204（万元）
存货占用资金应计利息增加=204-140=64（万元）。
（4）基准应付款项平均余额=24000/360×30=2000（万元）
基准应付款项节约资金应计利息=2000×10%=200（万元）
新的应付款项节约资金应计利息=24000×（1+10%）/360×30×（1+20%）×10%=264（万元）
应付款项节约资金应计利息增加=264-200=64（万元）。
（5）基准收账费用=2000×1%=20（万元）
新的销售政策下，信用期内的应收款项平均余额
=24000×（1+10%）×30%/360×30+24000×（1+10%）×50%/360×90=3960（万元）
逾期销售金额=24000×（1+10%）×20%=5280（万元）
新的收账费用=3960×1%+5280×4%=250.8（万元）
收账费用增加=250.8-20=230.8（万元）
（6）基准坏账损失=0
新的坏账损失=5280/360×180×30%=792（万元）
坏账损失增加=792-0=792（万元）
（7）基准现金折扣成本=0
新的现金折扣成本=24000×（1+10%）×30%×1%=79.2（万元）
现金折扣成本增加=79.2-0=79.2（万元）
汇总以上7项的总影响：
税前损益增加=1680-138-64+64-230.8-792-79.2=440（万元）
因为税前损益为正，应该执行新的销售政策。
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