丁公司是一家处于初创阶段的电子产品生产企业,相关资料如下: 资料一:2016

题库2022-08-02  30

问题 丁公司是一家处于初创阶段的电子产品生产企业,相关资料如下:资料一:2016 年开始生产和销售 P 产品,售价为 0.9 万元/件;全年生产 20000 件,产销平衡。丁公司使用的所得税税率为 25%。资料二:2016 年财务报表部分数据如下表所示:2016 年财务报表部分数据 单位:万元利润表项目(年度数) 单位:万元资料三:所在行业的相关财务指标平均水平:总资产净利率为 4%,总资产周转次数为 0.5 次,营业净利率为 8%,权益乘数为 2。资料四:公司 2016 年营业成本中固定成本为 4000 万元,变动成本为 7000 万元;期间费用中固定成本为 2000 万元,变动成本为 1000 万元,利息费用为 1000 万元。假设 2017 年成本性态不变。资料五:公司 2017 年目标净利润为 2640 万元,预计利息费用为 1200 万元。要求:(1)根据资料二,计算下列指标(计算中需要使用期初与期末平均数的,以期末数替代):①总资产净利率;②权益乘数;③营业净利率;④总资产周转率。(2)根据要求(1)的计算结果和资料三,完成下列要求:①依据所在行业平均水平对丁公司偿债能力和营运能力进行评价;②说明丁公司总资产净利率与行业平均水平差异形成的原因。(3)根据资料一、资料四和资料五,计算 2017 年的下列指标:①单位变动成本;②保本点销售量;③实现目标净利润的销售量;④实现目标净利润时的安全边际量。

选项

答案

解析 (1)  ①总资产净利率=2250/60000=3.75%
②权益乘数=60000/25000=2.4
③营业净利率=2250/18000=12.5%
④总资产周转率=18000/60000=0.3(次)
(2)  ①丁公司权益乘数 2.4 大于行业平均权益乘数 2,说明丁公司负债比率过高,偿债能力较弱;丁公司总资产周转次数 0.3 次小于行业平均水平 0.5 次,说明丁公司资产整体的使用效率较低。
②丁公司总资产净利率 3.75%低于行业平均水平 4%的主要原因是丁公司总资产利用效率太低。
(3)  ①单位变动成本=(7000+1000)/20000=0.4(万元/件)
②保本点销售量=(4000+2000)/(0.9-0.4)=12000(件)
③实现目标净利润的销售量=[2640/(1-25%)+1200+4000+2000]/(0.9-0.4)=21440(件)
或者:[x×(0.9-0.4)-(1200+4000+2000)]×(1-25%)=2640
解得:实现目标净利润的销售量 x=21440(件)
④实现目标净利润时的安全边际量=21440-12000=9440(件)
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