2. 财务会计
  3. 戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下： 资料一:

戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下： 资料一:

最全题库2022-08-02  35
问题 戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：资料一:戊公司 2017 年 12 月 31 日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。资料二：戊公司 2017 年销售额为 40000 万元，销售净利率为 10%，利润留存率为 40%。预计 2018 年销售增长率为 30%，销售净利率和利润留存率保持不变。资料三：戊公司计划于 2018 年 1 月 1 日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为 1000 万元，租期为5 年。租赁期满时预计净残值为 100 万元，归租赁公司所有。年利率为 8%，年租赁手续费为 2%，租金每年末支付 1 次。相关货币时间价值系数为（P/F，8%，5）=0.6806；（P/F，10%，5）=0.6209；（P/A，8%，5）=3.9927；（P/A，10%，5）=3.7908。资料四：经测算，资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润 132.5 万元，设备年折旧额为 180万元。资料五：戊公司采用以下两种筹资方式：①利用商业信用：戊公司供应商提供的付款条件为“1/10，N/30”；②向银行借款：借款年利率为 8%。一年按 360 天算。该公司适用的企业所得税税率为 25%。不考虑增值税及其他因素的影响。要求：（1）根据资料一和资料二，计算戊公式 2018 年下列各项金额：①因销售增加而增加的资产额；②因销售增加而增加的负债额；③因销售增加而需要增加的资金量；④预计利润的留存增加额；⑤外部融资需要量。（2）根据资料三，计算下列数值：①计算租金时使用的折现率；②该设备的年租金。（3）根据资料四，计算下列数值：①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；②如果公司按 1000 万元自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。（4）根据资料五，计算并回答如下问题；①计算放弃现金折扣的信用成本率；②判断戊公司是否应该放弃现金折扣，并说明理由；③计算银行借款的资本成本。
选项
答案
解析 （1）①因销售增加而增加的资产额=40000×30%×45%=5400（万元）
②因销售增加而增加的负债额=40000×30%×25%=3000（万元）
③因销售增加而需要增加的资金量=5400-3000=2400（万元）
④预计利润的留存增加额=40000×（1+30%）×10%×40%=2080（万元）
⑤外部融资需要量=2400-2080=320（万元）
（2）①租金时使用的折现率=8%+2%=10%
②该设备的年租金=[1000-100×（P/F，10%，5）]/（P/A，10%，5）=247.42（万元）
（3）①新设备投产后每年增加的营业现金净流量=132.5+180=312.5（万元）
②静态回收期=1000/312.5=3.2（年）
（4）①放弃现金折扣的信用成本率=1%/（1-1%）×360/（30-10）=18.18%
②戊公司不应该放弃现金折扣。理由：因为放弃现金折扣的信用成本率 18.18%＞银行借款利息率 8%，所以不应该放弃现金折扣。
③计算银行借款的资本成本=8%×（1-25%）=6%。
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