2. 财务会计
  3. 下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（）。A.其他因素不变的情况下，资产

下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（）。A.其他因素不变的情况下，资产

练习题库2022-08-02  32
问题 下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（）。A.其他因素不变的情况下，资产风险收益率与β系数成正比B.无风险资产的β值为零C.当个别资产的β系数大于0时，表明资产风险收益率大于市场风险收益率D.当个别资产的β系数等于1时，表明资产的系统风险等于市场组合风险
选项 A.其他因素不变的情况下，资产风险收益率与β系数成正比
B.无风险资产的β值为零
C.当个别资产的β系数大于0时，表明资产风险收益率大于市场风险收益率
D.当个别资产的β系数等于1时，表明资产的系统风险等于市场组合风险
答案 C
解析 （1）某资产的必要收益率 R=无风险收益率 R f +风险收益率
=无风险收益率 R f +该资产系统风险β系数×（市场组合收益率 R m -无风险收益率 R f ）
其他因素不变时，风险收益率与β系数成正比，选项 A 正确。
（2）无风险资产的β系数等于零，市场组合的β系数等于 1，选项 B 正确。
（3） β系数大于 0 0 说明资产收益率与市场平均收益率同方向变化。
① β =1，表明单项资产的系统风险与市场组合的风险一致，风险收益率等于市场组合风险收益率。
② β＞1 1，表明单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险，风险收益率大于市场组合风险收益率。
③ β＜1 1,表明单项资产的系统风险小于整个市场组合的风险，风险收益率小于市场组合风险收益率。选项选项C错误，选项D正确。
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