2. 财务会计
  3. 某企业 20×1 至 20×4 年销售收入、各项资产及无息流动负债的情况如下（单

某企业 20×1 至 20×4 年销售收入、各项资产及无息流动负债的情况如下（单

免费题库2022-08-02  33
问题 某企业 20×1 至 20×4 年销售收入、各项资产及无息流动负债的情况如下（单位：万元）：该企业预计 20×5 年销售收入为 800 万元，变动成本率为 50%，固定成本为 150 万元，利息费用为 50万元，利润留存率为 60%，企业所得税税率为 25%。要求：（1）采用高低点法分项建立资金预测模型；（2）计算 20×4 年的资金需要总量；（3）计算 20×5 年的资金需要总量和外部筹资额；（4）计算 20×5 年的盈亏平衡点的销售额；（5）计算 20×6 年的经营杠杆系数。
选项
答案
解析 （1）现金占用资金情况：
b 现＝（230－200）/（600－500）＝0.3
a 现＝230－0.3×600＝50
应收账款占用资金情况：
b 应＝（1400－1200）/（600－500）＝2
a 应＝1400－2×600＝200
存货占用资金情况：
b 存＝（340－300）/（600－500）＝0.4
a 存＝340－0.4×600＝100
固定资产占用资金：a 固＝1000
无息流动负债提供资金情况：
b 流＝（860－750）/（600－500）＝1.1
a 流＝860－1.1×600＝200
汇总计算：
b＝0.3＋2＋0.4－1.1＝1.6
a＝50＋200＋100＋1000－200＝1150
建立资金预测模型：Y＝1150＋1.6X（3 分）
（2）20×4 年的资金需要总量＝230＋1400＋340＋1000－860＝2110（万元）（2 分）
（3）20×5 年的资金需要总量＝1150＋1.6×800＝2430（万元）
20×5 年需要增加的资金＝20×5 年的资金需要总量－20×4 年的资金需要总量＝2430－2110＝320（万元）
20×5 年利润留存＝（销售收入－变动成本－固定成本－利息）×（1－所得税税率）×利润留存率＝（800－800×50%－150－50）×（1－25%）×60%＝90（万元）
20×5 年外部筹资额＝320－90＝230（万元）（3 分）
（4）
20×5 年盈亏平衡点的销售额＝固定成本/（1－变动成本率）＝150/（1－50%）＝300（万元）（1 分）
（5）20×6 年的经营杠杆系数＝（800－800×50%）/（800－800×50%－150）＝1.6（1 分）
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