2. 财务会计
  3. 某特种钢股份有限公司为 A股上市公司，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，该项

某特种钢股份有限公司为 A股上市公司，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，该项

资格题库2022-08-02  54
问题 某特种钢股份有限公司为 A股上市公司，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，该项目第一期计划投资额为 20亿元，第二期计划投资额为 18亿元，公司制订了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。经有关部门批准，公司于 2019年 2月 1日按面值发行了 2000万张、每张面值 100元的分离交易可转换公司债券，合计 20亿元，债券期限为 5年，票面年利率为 1%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为 6%），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的 15份认股权证，行权比例为 2： 1（即 2份认股权证可认购 1股 A股股票），行权价格为 12元 /股。认股权证存续期为 24个月行权期为认股权证存续期最后 5个交易日。假定债券和认股权证发行当日即上市。公司 2019年年末 A股总数为 20亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润 9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，公司市盈率维持在 20倍的水平。要求：（ 1）计算 2019年发行可转换债券比一般债券节约的利息金额；（ 2）计算 2019年基本每股收益；（ 3）计算为实现第二次融资，股票价格应达到的水平；（ 4）计算实现第二次融资时基本每股收益。
选项
答案
解析 （ 1）发行分离交易的可转换公司债券后， 2019年可节约的利息支出为： 20×（ 6%-1%）×11÷12=0.92（亿元）。
（ 2） 2019年公司基本每股收益为： 9÷20=0.45（元 /股）。
（ 3）为实现第二次融资，必须促使权证持有人行权，为此股价应当达到的水平为 12元。
（ 4） 2020年基本每股收益应达到的水平： 12÷20=0.60（元）。
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