2. 财务会计
  3. 某人针对A、B、C三种股票设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1

某人针对A、B、C三种股票设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1

免费题库2022-08-02  43
问题 某人针对A、B、C三种股票设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.2和1.0，甲投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%；乙投资组合的必要收益率为12.8%。同期市场上股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。要求：（1）评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；（2）计算甲投资组合的β系数和风险收益率；（3）计算乙投资组合的β系数和风险收益率；（4）比较甲、乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
选项
答案
解析 （1）A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为1.2，C股票的β系数为1.0，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票。
（2）甲投资组合的β系数=1.5×50%+1.2×30%+1.0×20%=1.31
甲投资组合的风险收益率=1.31×（12%-8%）=5.24%
（3）根据资本资产定价模型：12.8%=8%+β×（12%-8%）
β=1.2
风险收益率=1.2×（12%-8%）=4.8%
（4）甲投资组合的β系数大于乙投资组合的β系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
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