某投资者打算用 20000元购买 A、 B、 C三种股票,股价分别为 40元、

练习题库2022-08-02  22

问题 某投资者打算用 20000元购买 A、 B、 C三种股票,股价分别为 40元、 10元、 50元;β系数分别为 0.7、 1.1和 1.7。现有两个组合方案可供选择:甲方案:购买 A、 B、 C三种股票的数量分别是 200股、 200股、 200股;乙方案:购买 A、 B、 C三种股票的数量分别是 300股、 300股、 100股。要求:( 1)分别计算两个方案的β系数;( 2)如果该投资者最多能承受 1.2倍的市场组合系统风险,会选择哪个方案?

选项

答案

解析 ( 1)甲方案:
A 股票比例: 40× 200÷ 20000× 100%=40%
B 股票比例: 10× 200÷ 20000× 100%=10%
C 股票比例: 50× 200÷ 20000× 100%=50%
甲方案的β系数 =40%× 0.7+10%× 1.1+50%× 1.7=1.24
乙方案:
A 股票比例: 40× 300÷ 20000× 100%=60%
B 股票比例: 10× 300÷ 20000× 100%=15%
C 股票比例: 50× 100÷ 20000× 100%=25%
乙方案的β系数 =60%× 0.7+15%× 1.1+25%× 1.7=1.01
( 2)该投资者最多能承受 1.2倍的市场组合系统风险,则应选择乙方案。
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