3月初,某纺织厂计划在3个月后购进棉花,决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓,成交价格为21 300元/吨,此时棉花的现货价格为

游客2024-03-09  18

问题 3月初,某纺织厂计划在3个月后购进棉花,决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓,成交价格为21 300元/吨,此时棉花的现货价格为20 400元/吨。至6月5日,期货价格为19 700元/吨,现货价格为19 200元/吨,该厂按此价格购进棉花,同时将期货合约对冲平仓,该厂套期保值效果是(     )。(不计手续费等费用)

选项 A、不完全套期保值,有净亏损400元/吨
B、基差走弱400元/吨
C、期货市场亏损1 700元/吨
D、通过套期保值操作,棉花的实际采购成本为19 100元/吨

答案 A

解析 套期保值过程的计算过程如下:现货市场的盈亏为20 400—19 200=1 200(元/吨),期货市场的盈亏为19 700—2 1300=一1 600(元/吨);3月初的棉花套期保值基差为20 400—21 300=一900(元/吨),6月5日的棉花套期保值基差为19 200—19 700=一500(元/吨),由此可得,基差走强400元/吨,为不完全套期保值,有净亏损400元/吨。所以,购买棉花的实际成本=19 200+400=19 600(元/吨)。
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