已知:A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求的必要收益率为

题库2022-08-02  39

问题 已知:A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期,面值均为1000元的债券。其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券发行价格为1050元;丙公司债券的票面利率为零,债券发行价格为750元,到期按面值还本。已知:(P/F,6%,5)=0.7473,(P/F,7%,5)=0.7130,(P/A,6%,5)=4.2124,(P/A,7%,5)=4.1002,(P/F,5%,5)=0.7835。根据题目条件,计算A公司购入乙公司债券的内部收益率为( )。A.6%B.5.93%C.5.8%D.5.99%

选项 A.6%
B.5.93%
C.5.8%
D.5.99%

答案 B

解析 乙公司债券的价值=(1000+1000×8%×5)×(P/F,6%,5)=1046.22(元)因为发行价格1050元>债券价值1046.22元,所以乙债券内部收益率小于6%。下面用5%再测试一次,其现值计算如下:(1000+1000×8%×5)×(P/F,5%,5)=1096.90(元)。因为发行价格1050元<债券价值1096.90元,所以:乙债券内部收益率在5%-6%之间,应用内插法:(R-6%)/(5%-6%)=(1050-1046.22)/(1096.90-1046.22)解之得:R=5.93%
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