共用题干 王先生打算投资一风险资产组合,年末来自该资产组合的现金流可能为700

免费题库2022-08-02  37

问题 共用题干王先生打算投资一风险资产组合,年末来自该资产组合的现金流可能为70000或200000元,概率相等,均为0.5;可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。根据案例回答23-26题。假定王先生可以以上题中的价格购买该资产组合,该投资的期望收益率为()。A:12%B:13%C:14%D:15%

选项 假定王先生可以以上题中的价格购买该资产组合,该投资的期望收益率为()。
A:12%
B:13%
C:14%
D:15%

答案 C

解析 预期现金流为0.5*70000+0.5*200000=135000(元)。风险溢价为8%,无风险利率为6%,则要求的收益率为14%。因此,资产组合的现值为:135000/1.14=118421(元)。


如果资产组合以118421元买入,给定预期的收入为135000元,预期的收益率[E(r)]计算如下:118421*[1+E(r)]=135000(元),E(r)=14%。


如果王先生要求的风险溢价为12%,则要求的收益率为6%+12%=18%,该资产组合的现值就是135000/1.18=114407(元)。
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