张先生家庭属于中等收入阶层,没有任何负债,其家庭总资产达到200万元。张先生拿出

练习题库2022-08-02  31

问题 <P>张先生家庭属于中等收入阶层,没有任何负债,其家庭总资产达到200万元。张先生拿出140万元的资金投资元全部投资于股票,张先生秉持着“不要将鸡蛋放在一个篮子里”的投资理念,将于A.B两支股票,两支股票的预期收益如下表:</P><P></P><P>问题及答案:</P><P>1.判断张先生家庭的投资金额是否合适。</P><P>2.判断张先生投资的A.B两支股票是否符合“不要将鸡蛋放在一个篮子里”的投资理念。(判断并写出理由,注明简要步骤)</P>

选项

答案

解析 <P>1.答:张先生家庭的投资金额偏高,通过个人家庭财务比率中的投资与净资产比率进行判断。由于张先生家庭没有任何负债,净资产等于总资产,计算公式:投资与净资产比率=投资资产÷净资产= 140÷200= 70%,高于50%的参考值,说明张先生的投资金额偏高,承受的风险较大,应当适当降低其投资资产金额。(7分)</P><P>2.答:判断张先生投资的A.B两支股票的相关性简要步骤如下:</P><P>(1)计算A、B两支股票的数学期望(4分)</P><P>E(A)  =12%*0.15 +7%*0.45+  (-2.25%)  *0.4=4.05 %</P><P>E(B)=21%* 0.15+10%*0.45+  (-9%)  *0.4=4. 05%</P><P>(2)计算A.B两支股票的方差(4分)</P><P>D(A)  =(12% -4. 05%)(12%  -4. 05%)  *0. 15+(7%  -4.05%)(7%  -4.05%)  *0.45+(-2. 25%  -4. 05%)(-2.25 %  -4.05 %)  *0.4=0.002928</P><P>D( B)  =(21% -4. 05%)(21%-4. 05%)  *0. 15+(10%   -4.05%)(10%   -4.05%)  *0.45+(-9% -4. 05%)(-9% -4. 05%)  *0.4=0. 012715</P><P>(3)计算A.B两支股票的标准差(2分)</P><P>A股票的标准差:0. 0541</P><P>B股票的标准差:0. 1128</P><P>(4)计算A.B两支股票的协方差(2分)</P><P></P><P>C0V(A,B)  =  (12% -4. 05%)(21%-4. 05%)  *0. 15+(7% -4. 05%)(10% -4. 05%)  *0.45+(-2.  25%-4.05%)(-9% -4. 05%)  *0.4=0. 0061</P><P>(5)计算A.B两支股票的相关系数(1分)</P><P></P><P>由以上计算可以得出,相关系数等于1,说明A.B两支股票的涨跌程度完全一致,张先生的投资并没有符合“不要将鸡蛋放在一个篮子里”的投资理念。</P>
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