2. 学历类
  3. 按照CAPM模型，假定：市场预期收益率＝15%，无风险利率＝8%；X证券的预期收

按照CAPM模型，假定：市场预期收益率＝15%，无风险利率＝8%；X证券的预期收

资格题库2022-08-02  56
问题 按照CAPM模型，假定：市场预期收益率＝15%，无风险利率＝8%；X证券的预期收益率＝17%，X的贝塔值＝1.25；以下哪种说法正确？（ ）A.X被高估B.X是公平定价C.X的阿尔法值为－0.25%D.X的阿尔法值为0.25%
选项 A.X被高估
B.X是公平定价
C.X的阿尔法值为－0.25%
D.X的阿尔法值为0.25%
答案 D
解析 根据CAPM，可得：X证券的预期收益率＝rf＋β［E（rm）－rf］＝8%＋1.25×（15%－8%）＝16.75%。实际上，X证券的预期收益率为17%。所以，α＝17%－16.75%＝0.25%，这说明X证券被低估，建议买入。
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