首页
登录
财务会计
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
共用题干 李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债
admin
2022-08-02
87
问题
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债券与公司债券基金;第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。
根据案例回答14-22题。接上题,李先生的资产组合的标准差是()。A:11.54%B:12.89%C:14.13%D:16.36%
选项
接上题,李先生的资产组合的标准差是()。
A:11.54%
B:12.89%
C:14.13%
D:16.36%
答案
C
解析
由E(r<sub>S</sub>)=20%,E(r<sub>B</sub>)=12%,σ<sub>S</sub>=30%,σ<sub>B</sub>=15%,p=0.10,可得j最小差资产组合
由上题可知最小方差组合股票基金和债券基金的比例分别为17.39%和82.61%,所以E(r<sub>Min</sub>)=0.1739*20%+0.8261*12%=13.39%。标准差按照公式计算如下:
最优资产组合的每种资产的比例计算如下:
由上题可知最优风险资产组合中的股票和债券的比重分别为45.16%、54.84%,期望收益率和标准差计算如下:
根据公式计算最优资本配置线的报酬与波动性比率,可得:[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>=(15.61%-8%)/16.54%=0.4601
因为投资者资产组合必在资本配置线上,资本配置线为:E(r<sub>c</sub>)=r<sub>f</sub>+[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]/σ<sub>P</sub>*σ<sub>c</sub>=8%+0.4601σ<sub>c</sub>令E(r<sub>c</sub>)=14%,可以求出最优资产组合的标准差为13.04%。
资产组合的预期收益率为14%,是国库券利率和股票与债券的最优组合p的平均预期收益率。用X表示该资产组合的比例,在最优资本配置线上的任意资产组合的均值为:E(r<sub>c</sub>)=(1-X)r<sub>f</sub>+XE(r<sub>P</sub>)=r<sub>f</sub>+X[E(r<sub>P</sub>)-r<sub>f</sub>]=8%+X(15.61%-8%)=14%,可得:X=0.7884,1-X=0.2116即投资于国库券的比例。总资产组合中股票比例=0.7884*0.4516=0.3560;总资产组合中债券比例=0.7884*0.5484=0.4324。
设投资于股票基金的适当比例为w<sub>s</sub>,而w<sub>B</sub>=1-w<sub>s</sub>即投资于债券基金的比例:由14%=20%w<sub>s</sub>+12%*(1-w<sub>s</sub>)=12%+8%w<sub>s</sub>;可得:w<sub>s</sub>=0.25。即25%投资于股票,75%投资于债券。
资产组合的标准差为:
转载请注明原文地址:http://tihaiku.com/caiwukuaiji/1548381.html
本试题收录于:
理财规划师二级题库理财规划师分类
理财规划师二级
理财规划师
相关试题推荐
建设工程项目施工过程中,投资的计划值和实际值的比较包括( )的比较。 A、工
公司进行利润分配时,应在提取任意公积金前分配的有( )。 A、向投资者分配利
在现金流量表中,偿还债务支付的现金,属于( )。 A、投资活动产生的现金流量
注册执业人员未执行民用建筑节能强制性标准的,由县级以上人民政府建设主管部门责令停
重大事故应由( )负责调查。 A、省级人民政府 B、县级人民政府 C
( )的差别正在成为我国的“第四大差别”。 A、城乡 B、数字鸿沟
对建设项目投资项(或者成本项)信息进行编码时,适宜的做法是( )。 A、综合
在某私人投资项目的建设中,甲施工企业要求乙供应商在双方已经协商一致的材料价格再让
建设工程项目的施工图预算造价,反映了()。 A、建设投资 B、建筑工程
根据《招标投标法实施条例》,对某3000万元投资概算的工程项目进行招标时,施工投
随机试题
HowtoMakePeacewithYourWorkloadA)Swamped(忙碌的),undert
清淡时间价格折扣决策必须对降价前后的( )进行比较。A.毛利 B.成本 C
葡萄球菌肺炎A.弛张热 B.稽留热 C.热型不定 D.双峰热 E
容积为0.67ml的硬胶囊是A0号 B1号 C2号 D3号 E00号
与儿童的传染性红斑发病有关的病毒是A.出血热病毒 B.人乳头瘤病毒 C.麻疹
两直角刚杆AC、CB支承如图,在铰C处受力P作用,则A、B两处约束反力与x轴正向
引起瞳孔明显缩小的中毒是( )。A.阿托品中毒 B.有机磷中毒 C.甲醇中
2022年5月,国家卫健委印发《全国护理事业发展规划(2021-2025年)》将
对医患关系的理解,错误的是A.契约关系 B.信托关系 C."指导-合作型"的
最新回复
(
0
)